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森马审计风险评估与应对作业

一、 宏观经济波动风险 虽然我国宏观经济依旧保持增长,但受到外围经济的影响,近年来经济增速有所放缓,

居民可支配收入和居民消费水平可能发生变化,进而对森马公司主营业务产生不利影响。 二、 行业情况

总体来说我国服装行业呈上升趋势。根据国家统计局数据显示,服装零售业收入 2014 年增长率为 9.24%。虽然服装零售业整体呈上升趋势,但是服装业未曾走出低迷期。原因 一是基于中国服装业规模大、产量大、水平低、结构差的特点,加上近几年劳务成本的上

升,

总体的盈利能力还是太低,于是产生了大量的关店潮,甚至出现了“跑路”现象。其次,

随着国外优势品牌不断进入国内市场、国内新兴品牌的不断出现,以及中国消费市场消费

升级和消费细分特征的愈加显现,市场竞争日剧激烈,该行业的发展正在由外延式扩张为

主的方式向内生性增长方式转变。电子商务等新兴渠道的发展,对传统销售模式也产生一

定的影响。上述因素可能会影响森马公司服饰业务的发展。

以下选取了与森马同为休闲服装的美特斯邦威与搜于特 2012-2014 年营业收入增长情 况进行对比。

企业名称

2014 年营业收入增长 率

2013 年营业收入增长 率

2012 年营业收入增长率

森马服饰 美邦服饰 搜于特

11.70% -16.08% -24.86%

3.26% -17.03% 7.77%

-8.98% -4.38% 46.64%

图 1:2012-2014 年休闲服饰营业收入增长率 由图 1 可以看出,2014 年休闲服饰业虽然不景气,但是较 12 和 13 年有所回升。基 于目前的市场行情,服装企业纷纷采取转型的策略,如:森马在服装方面公开降价,和其

他品牌打价格战,同时与香港睿稚集团签署协议,亿元入股进军儿童教育市场。森马的转

型可能会引起企业的经营风险。其次,由图 1 可知,相比其他两家企业,森马 2014 年度营

业收入增长幅度较大,可能存在风险。

三、 森马公司简介 森马服饰创建于 2002 年,是一家以虚拟经营为特色,以休闲服饰、儿童服饰为主导产
品的企业集团,旗下拥有以森马品牌为代表的成人休闲服饰和以巴拉巴拉品牌为代表的儿

童服饰两大品牌集群。

森马公司的市场地位主要有 2 个:(1)是年轻、时尚、活力、高性价比的大众休闲服 饰,产品主要面向 16-30 岁追求时尚、潮流的年轻人。(2)面向 0-14 岁儿童消费群体,产 品定位在中产阶级以及小康之家。目前童装市场处于爆发期,消费需求和消费能力增长快,

巴拉巴拉为中国市场第一品牌竞争优势明显。

四、 公司治理与组织构架 首先,根据森马 2013、2014 年的财务报表,我们可以看出其公司管理层相对稳定,未

发生变动。

其二,由图二、图三可知浙江森马服饰股份有限公司与杭州骏美服饰有限公司、视锬

时装有限公司株式会社、杭州骏步服饰有限公司存在关联关系。主要的关联关系交易为采

购商品、销售商品以及房屋出租方面。

公司名称 杭州骏美服饰有限公司和杭州骏步服饰有限 公司
视锬时装有限公司株式会社

关联关系 郑索女士,系公司实际控制人邱光和先生配 偶的侄女。
杭州骏美服饰有限公司成立于 2014 年 5 月 20 日,注册资本 500 万元,主要从事服饰 批发与销售。该公司法定代表人及主要股东 为郑索女士。
视锬时装成立于 1995 年,以经营中高端女 装为主。公司与视锬时装共同投 资设立盛夏服饰,公司持有盛夏服饰 51%的 股权,视锬时装持有盛夏服饰 49%的 股权

戴智约、邱坚强、森马集团有限公司房屋租 森马集团有限公司持有森马服饰62.69%



戴智约持有森马服饰0.6%

邱坚强持有森马服饰 4.78% 图 3:森马服饰关联方 再者,公司已按照《中华人民共和国公司法》的规定,建立了股东大会、董事会与监 事

会,分别履行决策、管理与监督职能。同时设置战略委员会、提名与薪酬委员会、审计 委员

会,对董事会直接负责。公司按照业务、管理与内部控制的需要设置森马事业部和巴 拉巴拉

事业部两大业务主体部门,同时设置财务管理部、人力资源部、证券法务部、审计 部等职能

部门,两事业部再下设销售、市场、计划、研发、品牌、生产 IT 等各职能部门, 明确规定

各部门的主要职责,形成各司其职、各负其责、相互配合、相互制约、环环相扣 的内部控制

体系。且公司制订了《货币资金管理制度》、《印章管理制度》、《付款报销管理 规定》、《全面

预算管理制度》等制度,公司对办理货币资金业务的不相容岗位已做分离, 相关部门与人员

存在相互制约关系,建立了严格的授权审核程序,形成了重大资金活动集 体决策和联签制度。

这一系列的措施都说明森马建立了良好的内部控制机制。根据森马的 《2013 年度内部控制

评价报告》及《2014 年度内部控制评价报告》,我们可知森马内部控 制执行具有有效性。

五、 经营风险

导致风险因素

风险因素导致的影响

行业发展
开发新产品或提供新服 务

潜在的相关经营风险可能是森马不具备足以应对行业变化的人 力资源和业务专长
森马 2014 年进行了企业转型,打价格战和进军儿童教育业,潜 在的相关经营风险可能是对市场需求估计不准确。

六、 重点审计领域 根据上文,我们可以得出的重点审计领域有: (1)营业收入 (2)关联交易事项 (3)应收账款 森马公司 2014 年应收账款增长率为 74.77%,涨幅较大,且其 2014 年占总资产的比重
为 10.38%较 2013 年的 6.34%有较大增长,并且其金额为 1,076,522,936.68 元,金额绝对 值也很大,所以应作为重点审计领域。由于今年森马 2014 年应收账款周转率为 9.63 次比 2013 年 11.47 次有所降低,应对其坏账准备也进行关注。
(4)存货 森马公司 2014 年存货增长率为 12.19%,2014 年存货占总资产的比重为 9.97%与 2013 年的 9.49%相比并无太大变化,但其金额为 1,034,287,800.14 元,金额绝对值也很大,且 由于服装行业有着很强的季节性和时尚性,所以应对存货的跌价准备、可变现净值等进行 关注。 (5)其他流动资产 森马公司 2014 年其他流动资产增长率为 419.71%,涨幅巨大,2014 年其他流动资产占 总资产的比重为 12.53%较 2013 年的 2.57%有较大增长,应对其进行关注 (6)投资性房地产 森马公司 2014 年投资性房地长增长率为 58.21%,涨幅巨大,2014 年投资性房地产占 总资产的比重为 6.26%较 2013 年的 4.22%有所增长,根据报表解释,是由于租出商铺由固 定资产转入,所以应对其性质进行分析。且其面对关店潮的行业整体趋势来看,应对其计 价进行关注。 (7)应付账款 森马公司 2014 年应付账款增长率为 15.15%,2014 年应付账款占负债与所有者权益的 比重为 7.88%较 2013 年的 7.31%无较大变动,但其金额为 817,888,495.74 元,金额绝对值 比较大,应对其进行关注 (8)研发费用 森马公司 2014 年研究费用增长率为 56.47%,涨幅比较大,应对其产生关注。 (9)预计负债 森马公司 2014 年预计负债增长率为 75.42%,涨幅比较大,2014 年预计负债占负债与 所有者权益的比重为 2.24%较 2013 年的 1.43%有所增长,且森马今年有与发商株洲金冠置 业有限公司有未决诉讼,所以应对其产生关注。 七、 风险应对策略 总体应对措施:1、向项目组强调保持职业怀疑的必要性
2、指派更有经验或具有特殊技能的审计人员,或利用专家工作。 3、提供更多的督导 4、在选择拟实施的进一步审计程序时融入更多的不可预见的因素
(1)对某些未测试过的低于设定的重要性水平或风险较小的账户余 额和认定实施实质性程序。
(2)调整实施审计程序的时间,使被审计单位不可预期。

(3)采取不同的审计抽样方法,使当期抽取的测试样本与以前有所 不同。
(4)选取不同的地点实施审计程序,或预先不告知被审计单位所选 定的测试地点。
5、对拟实施审计程序的性质、时间安排或范围作出总体修改。 进一步审计程序:1、对应收账款进行函证和账龄分析
2、对存货进行盘点,对存货及存货跌价准备进行重新计算。 3、对其他流动资产进行分类,对其存在、计价进行检查。 4、对投资性房地产的计价、存在进行检查 5、应付账款进行进行函证和账龄分析 6、对研发费用的存在、计价和分摊进行检查 7、对预计负债的存在、计价进行检查。 8、对营业收入相关票据如出库单、银行存款、发货单等进行检查,
对其存在进行检查。




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